“大資管”時代，私募股權異軍突起
近年來，隨著各類金融機構之間的競爭壁壘被逐步打破，中國進入金融跨界競爭、混業(yè)經營的“大資管時代”。隨著多層次資本市場的不斷完善，私募股權投資已成為高凈值人群資產配置的新趨勢。
2014年初，私募登記備案政策的出臺使得私募基金正式走向臺前，這給大資管時代帶來“私募”的烙印。據統(tǒng)計，在短短不到兩年時間里,私募基金的數量就增長了3倍多，一批具備專業(yè)資產管理能力的成熟機構脫穎而出，浙江天堂硅谷資產管理集團（以下簡稱：天堂硅谷）就是浙江本土私募股權界較為典型的代表之一。
創(chuàng)新開啟私募托管時代，初探高端客戶服務機制
2006年6月，浙江天堂硅谷陽光創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“陽光基金”）成立，標志著天堂硅谷從一家創(chuàng)業(yè)投資機構蛻變成為一家私募基金管理機構。“陽光基金”作為國內第一家引入銀行托管模式的公司制私募基金，開啟了天堂硅谷乃至整個私募行業(yè)的“托管時代”。時至今日，銀行托管制依然被私募股權機構沿用，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在基金產品備案時要求的必備項目。如今許多機構在和銀行合作進行基金托管時，仍然參照了天堂硅谷陽光基金的托管協(xié)議。此后，天堂硅谷設立的所有基金全部引入銀行事前托管機制，正是這種對投資人負責的態(tài)度以及對自身人員的嚴格道德管控，贏得了一大批高凈值投資人的信賴。
打造差異化核心競爭力，構筑資產管理百年老店
從2008年開始，天堂硅谷管理的股權投資基金陸續(xù)退出，由于對市場機遇的充分把握，公司為投資者帶來了相當可觀的回報，幫助這一批客戶實現(xiàn)了從百萬資產級別到千萬資產級別的躍升，同時也提升了天堂硅谷在業(yè)界的知名度和美譽度。然而，在全民PE的狂潮之下，天堂硅谷逐漸意識到暴利時代終將過去，長周期、高估值等風險最終將轉嫁到投資人身上，這與天堂硅谷打造百年老店的夢想背道而馳，于是創(chuàng)新的基因再次激發(fā)天堂硅谷打造差異化核心競爭力。
* 多元化的資產配置服務
2008年，天堂硅谷在傳統(tǒng)的股權投資之外開始探索定增基金；2009年嘗試地方政府平臺融資項目，為客戶提供類固定收益基金；2011年，設立國內第一支并購基金“天堂大康”，不但開創(chuàng)了行業(yè)之先河，而且為后來IPO停擺時期項目退出打通了渠道；2012年，積極試水地產基金，探索股+債基金模式；2013年，以更名為契機，全面參與上市公司的并購整合，大力發(fā)展車貸、轉貸等金融服務業(yè)務，并且轉型成為省內第一家可經營受托資產管理的資產管理集團；2014年，開創(chuàng)價值創(chuàng)造、增量分享的“小股東”并購新模式；2015年，幫助投資人參與到國企改革和區(qū)域產業(yè)經濟轉型升級的機會中去，并在A股迎來牛市之際，成功引入外部優(yōu)秀陽光私募機構，推出二級市場、對沖等創(chuàng)新產品，為投資人提供多樣化的選擇。經過多年的實踐，天堂硅谷的資產端，已經涵蓋了包括股權投資基金、定增基金、并購基金、類固定收益基金、二級市場基金、對沖基金等，初步形成了多元化的產品體系。此外，首單“全權委托賬戶”的成立，標志著公司為投資人提供專業(yè)化資產配置開啟了新篇章。
* 專業(yè)化的資產管理服務
作為國內最早一批股權投資機構之一，天堂硅谷走過16年風雨歷程，深知客戶服務的核心是提供專業(yè)化的資產管理服務，從而滿足客戶對于產品在流動性、收益性、安全性方面的不同需求。然而服務最終都是落在人身上，天堂硅谷擁有一支專業(yè)、高效的投資顧問團隊，他們大多具有較高的學歷、扎實的專業(yè)背景和豐富的資產管理從業(yè)經驗，然而這支優(yōu)秀的團隊并非一朝一夕練成。首先，他們需要了解投資人資產配置需求以及對投資收益的合理預期，幫助其在投資周期、收益和風險三者平衡的基礎上提供資產配置建議；其次，是幫助其尋找與之需求相匹配的優(yōu)質資產端。與其他資管機構不同的是，天堂硅谷的專業(yè)投顧時常擔任產品經理角色，通過參加產品決策會更加全面深入地了解項目情況，從而設計出合理的產品方案，為投資人提供更加真實有價值的信息。更重要的是投顧需要為客戶綜合資產配置的風險來把關，優(yōu)秀的投顧不僅能夠為客戶在某個基金產品上獲取較高收益，更可貴的是產品所附帶的前瞻性和主動性，同時兼顧投資周期和投資風險，最大程度地為客戶實現(xiàn)資產的保值與增值。
天堂硅谷的客戶都是高凈值人群和機構，他們中的絕大多數是通過天堂硅谷開始真正了解了股權投資、資產配置，而且很多投資人的第一次投資就是通過天堂硅谷，從最初對投資的一知半解，到如今練就了一雙火眼金睛，最終形成了自己的投資理念和投資風格。據統(tǒng)計，天堂硅谷已向超過2000位的高凈值客戶提供投資理財服務，主要包括機構客戶、企業(yè)客戶、高端個人客戶，以及被投企業(yè)帶來的合作伙伴等。對于天堂硅谷而言，專業(yè)的資產管理服務不僅僅是幫助投資人實現(xiàn)資產增值，更是幫助其成長為一名成熟穩(wěn)健的投資者，形成唇齒相依、共贏共享的良性互動。
（“珍珠之魅，天使有約”——天堂硅谷VIP客戶沙龍 ）
（ 第四代船王、意大利愛唯儂堡莊主招待酒會——天堂硅谷VIP客戶沙龍）
（天堂硅谷VIP客戶健康養(yǎng)生沙龍）
* 便捷高效的互聯(lián)網金融服務
雖然產品體系已經覆蓋了短、中、長期各個投資周期，但是仍然無法滿足投資人對于活期理財、1年以內短期理財以及隨時變現(xiàn)的需求。2014年，天堂硅谷開始了在互聯(lián)網金融領域的探索與布局，成立了杭州天堂硅谷互聯(lián)網金融服務有限公司（以下簡稱“硅谷金服”）。其依托天堂硅谷多年來在金融領域積累的豐富資源，通過互聯(lián)網技術手段，為高凈值客戶提供全方位的資產配置服務。硅谷金服不僅是天堂硅谷在互聯(lián)網技術領域的全新探索，更是其為實現(xiàn)線上－線下有效聯(lián)動，進一步滿足客戶個性化需求、提升客戶體驗的重要載體。
投資理財客戶至上，探尋資產管理的“金鑰匙”
目前，我國正處于經濟轉型升級的關鍵時期，而私募股權投資機構在支持多層次資本市場建設，支持實體經濟轉型升級，支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新等方面都能夠發(fā)揮積極的作用。另一方面，社會上存量資金絕對規(guī)模依然較大，而且擁有百萬以上金融資產的高凈值客戶數量正在以每年20%的速度遞增，在無風險利率持續(xù)下行的大環(huán)境下，私募股權行業(yè)在資產端和負債端的匹配方面仍然具有較大的發(fā)展空間。
然而，伴隨著實體經濟下行、資本市場震蕩、混業(yè)競爭加劇等多方考驗，私募股權投資行業(yè)也將面臨分化和轉型。對私募而言，良好的口碑和品牌形象永遠都是一筆巨大的無形資產，而這些都需要靠人性化的客戶服務來日積月累。唯有以投資人財富保值增值需求為核心，始終聚焦自身擅長的領域深耕細作，傾力打造差異化的核心競爭力，并且經歷過長時間的市場考驗和投資人檢驗的專業(yè)機構，才能在大資管時代實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，真正成為值得信賴和受人尊敬的資產管理機構。
（轉載自：《浙商金融家》8月刊）
