在全球經濟放緩、低利率環境、新舊動能轉換的宏觀背景下，各類金融資產的收益率都在下行，獲得高收益的挑戰越來越嚴峻。如何獲取和維持較高的收益，成為投資者共同面臨的難題。私募股權被譽為資本市場“皇冠上的明珠”，主要投資于新經濟，其具有跨周期、長期收益率高的特點，對財富的增值有著不容小覷的放大作用，近年來愈發受到高凈值人群的青睞，并正在成為高凈值人群投資的新常態。
2022年2月中旬，天堂硅谷投教基地舉辦股權投資教育科普會，吸引了來自四面八方的參觀者，大家饒有興趣地參觀了投教基地中的股權知識科普走廊，翻閱了股權投資科普折頁，并觀看了理性投資的視頻，最后匯合到多功能廳參與科普分享會。
私募股權投資的歷史回顧
天堂硅谷合伙人通過生動的歷史案例開篇，為前來參會的人員梳理了股權投資的發展脈絡。根據全球另類資產的權威數據公司Preqin提供的數據，截至2020年中去評估過往10年的內部收益率（IRR），并購型基金約為15%，成長型基金約為18%，VC約為12%。根據私募通相關數據，2010年-2019年，我國PE基金投資整體回報率均在13%以上。同時，私募股權投資的年化回報率高于股票市場平均收益率。根據CambridgeAssociates 的數據顯示，全球私募股權基金指數的十年期和二十年期的平均回報達到12% 和 15%，而同期全球的主要股票指數回報則僅為6% 和 7%，前者的投資回報率幾乎是后者的兩倍之多。
私募股權的價值創造
關于私募股權與傳統房地產、股票等投資方式的不同點，天堂硅谷投教專家表示，股權投資是投到實體經濟、企業，投資人變成企業長期股東，通過長期資本運作和管理增值，為公司的長期發展做出持續性的貢獻。隨著時間的推移，企業的良性發展與變化，會給投資人帶來可預見性的回報。
私募股權投資由于更長的生命周期、更低的流動性、更大的投資風險，從而要求實現更高的期限溢價、流動性溢價和風險溢價。股權投資的收益是源自于信息不對稱條件下，專業投資對價值的發現與創造，以及對流動性損失的補償。通過與優秀企業和時間做朋友，PE投資可以分享到企業的成長價值，從而獲得其他資產難以媲美的回報。股權投資又稱為耐心資本，其本質上是一種長期價值投資，與優質企業做朋友、與時間做朋友，在投資長跑中勝出，分享到價值投資帶來的超額回報。同時，私募股權投資具有穿越周期的價值，過往數據和海外經驗表明，股權投資相關投資產品的表現往往與經濟周期的關聯性較弱，即便是在惡劣的宏觀經濟環境或資本寒冬中，PE和VC也往往有著頑強的生命力。在經濟形勢不好的時候，市場會自動把之前推高的資產泡沫擠掉，資產回到甚至低于它本身應有的價值。所以在經濟衰退的時候，私募資本可以以更低的價格買入更低廉優質的資產，幫助企業解決經營問題、提高利潤率，從而在危機后復蘇時期高位退出，獲得投資投資回報率的提升。
私募股權投資發展的中國機遇
私募股權本質是投資未來，尤其是VC投資，通常兼具創新與成長特質，這些新興產業隨著未來的產業升級和周期增長，逐漸成長為新經濟的增長點。通過投向具有高成長性的項目，私募股權投資能領先分享到新經濟的紅利。
天堂硅谷合伙人表示：過去30年我國主要解決的是制造業和工業品自主化的問題，未來幾十年，我們要解決的則是高精尖端技術和硬科技等“卡脖子”的問題。當前新一輪科技革命和產業變革正在加速演進，重構全球創新版圖和重塑全球經濟和產業結構，面對世界各國在核心技術自主創新的激烈博弈。科技創新與成果轉換，尤其是在高精尖前沿技術和硬科技領域需要巨額資金投入，更需要周期長，有耐心的資本參與。在金融政策和扶持力度上，國家對于私募股權的投資力度是非常大的。
十四五規劃和“雙循環”格局下，未來以5G推動下的物聯網技術、生物和基因技術將帶來創業與投資機會。下一步AI技術，全智能環保的電動汽車等，都會深層次改變我們的生活。綠色投資，圍繞著碳達峰，碳中和具備歷史性戰略機遇。同時，半導體、人工智能、高端裝備、信息化應用創新、醫療健康等賽道，將成為下一個10年經濟騰飛的引擎。
最后，就參與者提問的退出問題，專家做了詳細的解答。私募股權退出通道的建設對收益的變現起著至關重要的作用。IPO注冊制改革掀起IPO火熱潮，私募股權投資在退出通道上更加完善順暢，多層資本市場建設日益完善。資本市場改革對一級市場的帶動作用很大，給整個私募市場帶來了前所未有的政策利好和長足發展機遇，隨著第四次科技革命和經濟轉型機遇的到來，私募股權投資將為企業、人民和社會創造更多價值。
